央行发行数字（zì）货币要解决什么问题？哪些利弊？
从经济（jì）学的角度来看（kàn），主要解决的问（wèn）题有三个（gè）。第一（yī）个是消除通过（guò）现金的非法交易和洗钱活（huó）动，第（dì）二个是实行负利率的（de）可能（néng）性，第三个是央（yāng）行对特殊群体（tǐ）的直接援助。
先（xiān）来看第一点。现金完全是匿名的，这（zhè）既给了交易的自（zì）由，但同时也（yě）让现金成（chéng）为（wéi）了很多非法交易的（de）载体，包括毒品交易、赌博、贪污受贿和洗钱。如果将（jiāng）现金（jīn）电子化，那么就（jiù）可（kě）以（yǐ）记录每一笔交易，限制非法行（háng）为。目前（qián），瑞士、加拿大、英国等国家的（de）非现金交（jiāo）易（yì）已经占到一半以上，在中国的主要城市（shì），现金（jīn）已经基本消（xiāo）失。当然，这并非没有代价，在公民（mín）开始（shǐ）越来越注重隐私（sī）的（de）时代，无现金（jīn）社（shè）会会对隐私权与公开信（xìn）息的取舍造（zào）成很大的挑战。
央行
数字（zì）货币带来的第二点（diǎn），也是对（duì）经济（jì）影响最大的一（yī）点是，让负利率成（chéng）为央（yāng）行货币政策的一种可行（háng）工具。在2008年
金（jīn）融危机发生后，各（gè）国央行尝试通（tōng）过降（jiàng）息，刺激（jī）民众将储蓄向（xiàng）消费转变，鼓（gǔ）励企业融资。但利率（lǜ）降到（dào）零就无（wú）法再（zài）继续下降了（le）。因为（wéi）假设存（cún）款（kuǎn）利息（xī）是负值，我（wǒ）们会看到（dào）自己的银行存款余额不断的（de）变少，那大（dà）家（jiā）自然会将存款提取成（chéng）现金，放在家里。因为（wéi）对于（yú）现金（jīn）而言 ，账（zhàng）面价值始终（zhōng）不会下降。
而一旦作（zuò）为（wéi）出口的现金（jīn）被（bèi）电子化的央行货币完全替（tì）代，负利率就会（huì）成（chéng）为可能。负利率可（kě）以给央行的货（huò）币（bì）政策带（dài）来（lái）更（gèng）大（dà）的（de）操作空间（jiān）和想象性。可是，这会（huì）带来另外（wài）一些问题（tí）。比如当经（jīng）济（jì）开始进入（rù）恐慌的时候，人们会（huì）倾向于（yú）把存款（kuǎn）从商业银行移动到央行数字货（huò）币（bì），因为央（yāng）行有国家信用（yòng）的背书，理论上不会违约和（hé）破产，这（zhè）很（hěn）有可能造成商业银（yín）行的（de）挤兑。此外，对于民（mín）众（zhòng）而言（yán），手上货币名义上的（de）减少也（yě）会造成恐慌和外汇（huì）上的混（hún）乱。
第三点同样是货（huò）币政策（cè）层面的，央行数字货币会让直升机撒（sā）钱（qián）成为可（kě）能。直升机撒钱的概念是由诺贝尔经济学奖（jiǎng）得主（zhǔ）弗里德曼提出的，在经济萧条（tiáo）的时候，央行行长乘飞机撒钱给群（qún）众（zhòng），刺激消费（fèi）。但由于央（yāng）行没有民众账户，所以一（yī）般的（de）操作只能（néng）是（shì）央行通过（guò）给财政部一笔钱，然后财政部再以税（shuì）收或者（zhě）其他名义返还。如果央行（háng）直接拥有每个（gè）人的账户，那就可以直接（jiē）增（zēng）加个（gè）体账户的纸面财富，还可以通（tōng）过数（shù）据，根据（jù）对象的地理位置、性别（bié）、年龄进行精准的特殊援助。
综上，央行数字货币考（kǎo）虑更（gèng）多（duō）的是货币投放和政策（cè）层面的问题。央（yāng）行（háng）数字货（huò）币可以（yǐ）增加央行（háng）对经济调整（zhěng）的控制力和灵活度，但（dàn）是也会面临系统性的风险和带来央行独立性的下降。
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